집을 사려고 하는데, 가장 큰 장애물이 계약금이나 시장 가격이 아니라, 느리고 불투명하며 영혼까지 갈아 넣어야 할 것 같은 모기지 과정이라면 어떻겠습니까? 끝없는 서류 작업, 몇 주간의 고통스러운 침묵, 그리고 그제야 나타나는 허공에서 튀어나온 듯한 산더미 같은 수수료. 이제 그런 모든 고통이 며칠 만에 끝나고, 비용은 마치 다른 행성에 온 것처럼 극적으로 절감되는 세상을 상상해보세요. Figure가 그려내는 희미한 지평선이 바로 이것이며, 솔직히 말해 정신이 번쩍 들 만큼 주목할 만합니다.
전 SoFi의 거물이었던 마이크 캐그니의 작품인 Figure Technology Solutions는 단순한 모기지 사업에 뛰어든 것이 아니라, 제대로 칼을 뽑아 들었습니다. 그들의 목표는? 미국 모기지 세계의 거대한 두 기둥, 파니 메이와 프레디 맥입니다. 이건 단순한 소규모 충돌이 아닙니다. 수십 년간 주택 소유의 근간이었던 시스템에 대한 전면적인 도전입니다. 그리고 그들의 비장의 무기는? 신규 대출 비용을 무려 91%나 절감한다고 주장하는 블록체인 플랫폼입니다. 91%라니! 한번 곱씹어볼 만한 수치입니다. 마치 마차에서 하이퍼루프로 갈아타는 것과 같으며, 집을 사는 것처럼 근본적인 일에 있어서는 놀라운 일이 아닐 수 없습니다.
하지만 진짜 마법은 속도에 있습니다. 우리는 몇 번의 눈 깜짝할 사이에, 정확히 5분 안에 승인되는 HELOC(주택담보 신용 한도) 신청을 이야기하고 있습니다. 그리고 자금은요? 3일이면 나옵니다. 3일! 참고로 업계 표준은 종종 30일에서 45일까지 걸리는데, 꿈에 그리던 집을 손에 넣기 직전에 느끼는 기다림의 시간은 영원처럼 느껴질 수 있습니다. Figure는 특히 30만 달러 미만의 대출 부문에 집중하고 있는데, 이 시장은 기존 업체들의 높은 비용 구조로 인해 종종 소외받는 곳입니다. 이것은 현명한 전략이며, 절실히 필요한 시장 부문에 구원의 손길을 내미는 것입니다.
블록체인이 대체 왜 필요할까요?
그렇다면 이 기술 연금술의 배후에는 무엇이 있을까요? Figure의 블록체인 플랫폼은 기존 모기지 신규 대출 과정을 괴롭히는 복잡한 중개자들을 제거하는 streamlined 엔진 역할을 합니다. 마치 눅눅한 빵, 시들시들한 상추 같은 불필요한 층을 벗겨내고 맛있는 핵심 속살만 남기는 것과 같습니다. 프로세스를 디지털화하고 자동화함으로써, 그들은 단순히 시간을 절약하는 것이 아니라 대출의 경제 구조를 근본적으로 바꾸고 있습니다. 이것은 단순한 약간의 개선이 아니라, 패러다임의 전환이며, 부동산 금융 세계에서 가능한 것을 재정의할 수 있는 움직임입니다.
캐그니 본인은 Consensus Miami에서 놀라운 사실을 밝혔는데, 그들의 블록체인 플랫폼에서의 신규 대출 비용이 단 1,000달러에 불과하다고 언급했습니다. 이는 정부 지원 기업(GSE), 즉 파니와 프레디와 거래할 때 일반적으로 발생하는 11,000달러와는 극명한 대조를 이룹니다. 이 엄청난 차이가 바로 대출자들에게 돌아가는 막대한 비용 절감으로 이어지는 것입니다. 왜 이런 일이 더 일찍 일어나지 않았는지 궁금하게 만드는 종류의 파괴적 혁신입니다. 또한 이 플랫폼은 창업자들에게 그들의 대출에 대한 보증 구매자를 제공하는데, 이는 파니와 프레디의 중요한 역할을 모방하지만 미래 지향적인 트위스트를 더했습니다.
소외된 시장과 암호화폐 문제
이러한 첫 번째 담보 모기지 시장으로의 전략적 전환은 기념비적인 단계입니다. 이미 308개의 파트너 창업자 네트워크를 보유하고 있는 Figure의 기존 두 번째 담보 HELOC 사업보다 25배나 큰 규모입니다. 30만 달러 미만 대출에 집중하는 것은 특히 현명합니다. 현재 중소 규모의 GSE 채널 대출을 지원하는 수수료 구조는 파니와 프레디가 부과하는 비용 수준에서 수익성이 없습니다. 그러나 Figure의 모델은 이 분야에서 번창하도록 설계되어 더 넓은 계층의 사람들에게 주택 소유를 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.
이제 금융 분야에 블록체인이 진입하면 항상 약간의 논쟁이 따릅니다. 일부는 ‘온체인’ 활동으로 진정으로 간주되는 것에 대해 논쟁합니다. 예를 들어, DeFiLlama의 창립자인 0xngmi는 Figure의 계열 체인인 Provenance에서 Figure의 토큰화된 실제 자산의 가시성에 대해 의문을 제기했습니다. Figure는 120억 달러 상당의 토큰화된 실제 자산을 보유하고 있다고 주장하지만, 일부 지표는 더 겸손한 온체인 존재감을 시사합니다. 투명성과 토큰화에 대한 이러한 논의는 중요하지만, 핵심 혁신을 가려서는 안 됩니다. 바로 Figure가 비용을 극적으로 줄이고 프로세스를 가속화하는 능력입니다.
온체인 지표를 넘어서, 금융적 영향은 부인할 수 없습니다. 시장 모델로의 Figure의 전환은 이미 그 색깔을 드러내고 있습니다. 조정 EBITDA 마진은 30%에서 2025년에는 55%로, 그리고 향후 1~2년 내에는 80~85%라는 야심찬 목표로 급등했습니다. 매출은 증가하고 3월에 월간 신규 대출이 처음으로 10억 달러를 돌파하면서, Figure가 상당한 추진력을 얻고 있다는 것은 분명합니다.
“Figure는 블록체인 플랫폼을 사용하여 신규 대출 비용을 91% 절감하며 첫 번째 담보 모기지 시장에서 미국 거대 기업 파니 메이와 프레디 맥에 도전하고 있습니다.”
이것은 단순한 금융 공학에 관한 것이 아니라, 기술이 사람들에게 봉사하는 미래를 구축하는 것에 관한 것입니다. Figure는 Consensys의 MetaMask와 논의 중이며, 자사의 DeFi 프로토콜인 Democratized Prime을 통합하여 온체인 모기지 및 자동차 담보에 대한 대출을 가능하게 할 계획입니다. 이 통합은 더 많은 유동성과 효율성을 창출할 수 있습니다. 그리고 그들의 미래 지향적인 접근 방식에 대한 증거로, 그들은 OPEN, Figure의 블록체인 네이티브 주식 거래소에 두 번째 상장을 모색하고 있습니다. 이 모든 것은 금융을 밑바닥부터 재편하려는 거대한 비전의 일부입니다.
제 생각: 과장된 기대 너머, 미래를 엿보다
잠시 기업의 말을 치우고 본질로 들어가 봅시다. Figure는 단순히 파괴를 ‘말하는’ 것이 아니라, 실제로 ‘구축’하고 있습니다. 기존 모기지 시스템의 비효율성과 과도한 비용에 대한 지속적인 이야기는 수년간 낮은 웅성거림으로 존재해 왔습니다. Figure의 발표는 절정입니다. 그들은 단순히 프로세스를 최적화하는 것이 아니라, 삐걱거리는 레거시 배관을 매끄러운 고속 광섬유로 교체하는 근본적인 아키텍처 변경을 제안하고 있습니다. 여기서 진정한 혁신은 블록체인 자체만이 아닙니다. 바로 그것을 수백만 명의 사람들이 겪는 실질적이고 일상적인 고충을 해결하는 데 어떻게 적용하고 있느냐는 것입니다. 이것은 단순히 91%의 수수료를 절감하는 것이 아닙니다. 집 소유로 가는 길을 기하급수적으로 덜 부담스럽게 만듦으로써 주택 소유에 대한 접근성을 민주화하는 것입니다. 그들은 시장, 그리고 더 중요하게는 대출자들이 효율성과 저렴한 가격을 사업으로 보상할 것이라고 베팅하고 있습니다. 그리고 그들이 이 약속의 절반이라도 이행할 수 있다면, 전체 모기지 산업은 정신을 차리고 주목해야 할 것입니다.
이것이 파니와 프레디의 끝일까요? 택도 없습니다. 기존의 거대 기업들은 엄청난 관성과 깊은 관계를 가지고 있습니다. 하지만 Figure는 훨씬 더 효율적이고 비용 효과적인 모델이 단순히 가능할 뿐만 아니라 상업적으로도 실행 가능하다는 것을 보여주며 깃발을 꽂고 있습니다. 물론 대담한 예측이지만, 금융의 디지털 변혁이 가속화됨에 따라 점점 더 그럴듯하게 느껴집니다.
